西部证券:富家激光(002008SZ)平台型激光装备龙

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  智通财经APP患上悉,西部证券公布研讨陈述称,富家激光(002008.SZ)平台型激光装备龙头。估计2021-2023年公司停业支出为149.25/178.59/214.09亿元,归母净利润别离为16.95/21.07/26.65亿元,EPS为1.59/1.97/2.50元。赐与公司21年35XPE,对应目的价55.7元。初次笼盖,赐与“买入”评级。

  西部证券指出,公司的激光装备产物包括大功率、消耗电子、新能源、显现面板、PCB等诸多范畴。20Q2以来,受益于消耗电子需要苏醒以及PCB、新能源等下流大客户的扩产,公司功绩迎来较着拐点,21Q1公司归母净利润YOY+207.9%。

  国产激光装备全范畴龙头,功绩迎来较着拐点。公司的激光装备产物包括大功率、消耗电子、新能源、显现面板、PCB等诸多范畴。20Q2以来,受益于消耗电子需要苏醒以及PCB、新能源等下流大客户的扩产,公司功绩迎来较着拐点,21Q1公司归母净利润YOY+207.9%。

  激光加工远景宽广,装备龙头优先受益。2020年我国激光加工装备市场范围到达692亿元,将来跟着光纤激光器朝着高功率以及低价两个标的目标的连续促进,激光切割的使用处景将逐渐翻开。公司作为激光加工行业全范畴龙头,无望优先受益于激光在全产业加工范畴的倏地扩大。

  消耗电子需要苏醒,其余小功率均步入增加周期。20年下半年以来,5G换机潮驱动消耗电子需要回暖,A客户加大立异力度叠加产线向印度转移无望增长激光装备投资需要。其余小功率:1)新能源营业20年末获C客户近12亿大额定单,估计于21年完成托付;2)面板全制程笼盖,Mini-LED提早规划,切割、裂片、剥离、修复装备已构成体系处理计划并批量贩卖。

  下流扩产+产物晋级,PCB装备景气上行。20年海内大型PCB厂商均有大幅扩产方案,必将增长钻孔机、LDI等装备的投入。别的,国产PCB产能次要规划中低端产物,将来HDI、FPC等高端PCB的占比会逐年提拔,从而进步单元PCB产值装备投资额。公司为环球PCB机器钻孔机龙头,PCB奇迹部(富派别控)拟分拆上市,无望打造激光-PCB装备双龙头。bob综合体育app下载